理財(cái)案例

　　家庭成員：丈夫王凱(29歲)，任職于寧波一家事業(yè)單位任職，每月稅后工資5000元，年底雙月工資；

　　妻子劉娜(27歲)，任職于一家貨運(yùn)代理公司工作，每月稅后工資2000元，現(xiàn)劉娜正懷孕，打算辭職在家休養(yǎng)，三年內(nèi)不打算工作。

　　家庭現(xiàn)狀：五十平方小區(qū)件住房一套，市值40萬(wàn)元左右，尚有貸款15萬(wàn)元，15年可還清，月供1320元，夫妻倆生活比較節(jié)儉，目前每月生活支出2000元左右。

　　投資情況：金融資產(chǎn)有股票30萬(wàn)元，股票型基金10萬(wàn)元，活期存款5萬(wàn)元，夫妻雙方均有社保，劉娜辭職后打算自繳社保，劉娜有國(guó)壽康寧重疾險(xiǎn)一份，保額十萬(wàn)，年繳保費(fèi)2000元，王凱有綜合意外險(xiǎn)，意外傷害保額20萬(wàn)元，意外傷害醫(yī)療保額5000元，年繳保費(fèi)300元。

　　他們的理財(cái)目標(biāo)如下：

　　1、五年后再購(gòu)100平方左右住房一套，考慮將現(xiàn)有住房出租；

　　2、小孩出生后，三年后購(gòu)家用車一輛，希望能盡量購(gòu)置較好的車；

　　3、小孩大學(xué)教育金規(guī)劃；

　　4、每年旅行一次，打算支出5000-10000元。

　　本期《金理財(cái)》邀請(qǐng)了中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司寧波營(yíng)業(yè)部的理財(cái)師方建峰為王先生一家做了一份理財(cái)計(jì)劃。

　　注：

　　1、劉娜辭職后，家庭月收入將下降2000元，僅王凱工資收入5000元；

　　2、小孩出生后，家庭月支出至少上升500元，至2500元；

　　3、劉娜辭職后將自行繳納社保，按寧波市自由職業(yè)者目前的標(biāo)準(zhǔn)，每月需繳420元左右。

　　保險(xiǎn)規(guī)劃 男主人保險(xiǎn)要購(gòu)足

　　目前王凱僅購(gòu)買意外險(xiǎn)，而作為家庭主要收入來(lái)源者的他，需要再購(gòu)買一些定期/終身壽險(xiǎn)和重疾險(xiǎn)，考慮到近期收入下降而支出上升的情況，可先購(gòu)買20萬(wàn)保額的定期壽險(xiǎn)和10萬(wàn)保額的重疾險(xiǎn)，保費(fèi)支出基本能控制在3500元以內(nèi)。劉娜已購(gòu)重疾險(xiǎn)一份，暫時(shí)可不再購(gòu)買保險(xiǎn)，或購(gòu)買一份意外險(xiǎn)，這樣家庭的總保費(fèi)支出基本控制在5500元以內(nèi)，以不超過(guò)家庭年總收入的10％。

　　教育金規(guī)劃 初始投資加基金定投

　　劉娜即將放棄工作，因此先為孩子準(zhǔn)備好教育金與緊急備用金顯得非常必要。家庭備用金可以保留3-6個(gè)月的支出需要，可考慮10000元，購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金或保持活期存款。孩子教育金可通過(guò)初始資金投資和基金定投計(jì)劃來(lái)完成，按目前20000元/年的大學(xué)支出，每年按3％的增長(zhǎng)情況，18年后四年的大學(xué)支出約為13.6萬(wàn)元，若投資年收益率達(dá)到8％以上，目前投資2萬(wàn)元，以后每月定投110元，18年后即可累積此筆資金。建議將5萬(wàn)元股票型基金中劃轉(zhuǎn)2萬(wàn)元為孩子教育金的初始投資，可配置上投優(yōu)勢(shì)、嘉實(shí)服務(wù)、易方達(dá)策略成長(zhǎng)等成長(zhǎng)性較好的股票型基金和指數(shù)基金，而后每月定投110元指數(shù)基金。

　　購(gòu)房計(jì)劃 可適當(dāng)縮小面積

　　考慮王凱購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)和孩子教育金的定投支出，三年內(nèi)每月可節(jié)余166元，通過(guò)投資，若能達(dá)到8％的年收益率，五年后可累積1.2萬(wàn)元左右供購(gòu)房時(shí)使用；三年后因劉娜重新工作將增加月收入2000元左右，三年后的用車至少將提高月支出1000元左右，同時(shí)可省下社保支出420元，每月節(jié)余為1586元(166+2000-1000+420)。同樣，若達(dá)到8％的年收益率，兩年后可累積4.1萬(wàn)元左右供購(gòu)房時(shí)使用。

　　目前可利用的總資金為45萬(wàn)元，其中2萬(wàn)元用作子女教育金準(zhǔn)備，1萬(wàn)元用作備用金，考慮三年后需要購(gòu)車，預(yù)留4萬(wàn)元用作購(gòu)車準(zhǔn)備金，這樣尚有38萬(wàn)元可用于購(gòu)房準(zhǔn)備金。若投資收益率達(dá)到8％以上，五年后可累積到55.8萬(wàn)元，到時(shí)總共可累積61萬(wàn)元左右的購(gòu)房準(zhǔn)備金。

　　五年后若將原有房屋出租，月租金收入1500元，另有可動(dòng)用節(jié)余1586元，即有3000元左右可用于房屋按揭還款。

　　王凱夫婦可接受目前房?jī)r(jià)8000元/平方米的地段，按3.5％的年均增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)五年后房?jī)r(jià)為9500元/平方米，購(gòu)買一套100平方米的住房將需要95萬(wàn)元的資金。若按1000元/平方米的裝修標(biāo)準(zhǔn)，將需要10萬(wàn)元的裝修資金，這樣只有51萬(wàn)元可用于首付款，需貸款44萬(wàn)元，貸款20年，假定利率不變，同時(shí)因已有住房貸款，按目前政策將不能享受優(yōu)惠利率，每月需供3634元，可王凱夫婦每月可用資金只有3000元，必須作相關(guān)調(diào)整，即減少購(gòu)房面積和相關(guān)裝修費(fèi)用或提高投資收益率。若減少購(gòu)房面積至90平方米，保持1000元/平方米的裝修標(biāo)準(zhǔn)，屆時(shí)需要85.5萬(wàn)元的資金，有52萬(wàn)元的首付款，貸款33.5萬(wàn)元，月供需2767元，則可完成此理財(cái)目標(biāo)。

　　購(gòu)車計(jì)劃 適當(dāng)降低目標(biāo)

　　目前預(yù)留4萬(wàn)元資金用于三年后購(gòu)車，按8％的投資收益率，三年后可購(gòu)5萬(wàn)元左右的家用車一輛。若希望購(gòu)置較好的車，如10萬(wàn)元以上，則需達(dá)到35％以上年收益率，按一般的投資品種而言，難度較大，若可接受20％左右的損益，也可考慮投資期貨，若投資成功，則通過(guò)利用期貨的杠桿作用完成可達(dá)到目標(biāo)，同時(shí)通過(guò)配置期貨資產(chǎn)也將為總體資產(chǎn)配置降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而最近幾年的商品牛市也有較高機(jī)會(huì)獲取高額回報(bào)。

　　若不能接受較高的損益，可考慮購(gòu)買股票或股票基金，也可適當(dāng)配置紙黃金，隨著1月9日黃金期貨的上市，同時(shí)最近全球通貨膨脹嚴(yán)重，黃金將成為很好的避險(xiǎn)工具，但考慮資金相對(duì)有限，同時(shí)購(gòu)車也是必需計(jì)劃，不建議直接投資黃金期貨，而考慮配置1萬(wàn)-2萬(wàn)元的紙黃金。

　　旅游計(jì)劃 利用年終獎(jiǎng)投資來(lái)完成

　　王凱年底雙薪，第13個(gè)月的工資可用于每年的旅游，若不考慮投資，也能完成此計(jì)劃，但此計(jì)劃相對(duì)具有彈性，王凱也希望能至國(guó)外旅游，也可每?jī)赡曷糜我淮危虼斯P資金可以借助高風(fēng)險(xiǎn)的投資品種，如高風(fēng)險(xiǎn)的小盤成長(zhǎng)股、題材股等，也可考慮直接投資期貨，可在專業(yè)期貨人士的幫助下考慮購(gòu)買小額保證金的部分農(nóng)產(chǎn)品或工業(yè)品。若投資成功，將能獲得很高的收益，即可完成國(guó)外旅游計(jì)劃，若投資失敗，即可在寧波周邊旅游，不會(huì)影響此計(jì)劃的實(shí)施。

　　投資規(guī)劃 減少股票增加債券

　　根據(jù)王凱夫婦的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度，對(duì)30萬(wàn)元的股票投資和余下的3萬(wàn)元股票型基金及4萬(wàn)元的活期存款也需作適當(dāng)調(diào)整，可考慮配置80％的股票和20％的債券，即可保持3萬(wàn)元的股票型基金，減少股票頭寸至26.5萬(wàn)元，再購(gòu)買7.5萬(wàn)元的債券或債券基金，可考慮購(gòu)買優(yōu)質(zhì)債券基金如招商債券、大成債券等。

　　理財(cái)方案中有較多的假定，如學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率，房?jī)r(jià)增長(zhǎng)率，貸款利率等等，同時(shí)相關(guān)政策也會(huì)隨著時(shí)間有所變化，投資收益也會(huì)動(dòng)態(tài)變化，理財(cái)目標(biāo)可能隨著時(shí)間的變化也會(huì)有所調(diào)整，因此需要與理財(cái)師保持溝通，并定期做相對(duì)調(diào)整以使理財(cái)目標(biāo)能較快、較好地完成，若理財(cái)目標(biāo)提前實(shí)現(xiàn)，則可放棄風(fēng)險(xiǎn)類投資而轉(zhuǎn)為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資品種。